Fiscalité belge des crypto-actifs et de l’or (2025 → 2026)

1) Aujourd’hui (revenus 2025) — régime en vigueur

Plus-values (crypto, titres, or “digital”)

• Exonérées si vos opérations relèvent de la gestion normale d’un patrimoine privé (approche prudente, faible fréquence, pas d’organisation professionnelle).

• Taxées à 33% en revenus divers (auxquels s’ajoutent les centimes additionnels communaux) lorsque l’activité est qualifiée de spéculative.

• Taxées au barème progressif (jusqu’à environ 50%) si l’activité est professionnelle (fréquente, organisée, éventuellement à crédit, avec moyens et intention de lucre).

Staking, lending, rewards “passifs” (DeFi, liquidity mining, etc.)

• Traités, au minimum, comme revenus mobiliers imposables à 30%.

• Taxation au moment de la réception des tokens/récompenses, sur leur valeur en euros.

• Pas de précompte automatique dans la plupart des cas : déclaration à charge du contribuable.

Durée de détention (“Sur combien de temps ?”)

• Aucun délai légal fixe.

• La frontière entre gestion normale (exonérée) et spéculation (33%) est appréciée au cas par cas.

• Certains rulings considèrent ≥ 1 an comme un indice (non décisif). D’où l’importance de documenter votre stratégie, vos ordres, votre financement et la fréquence des opérations.

2) Ce qui change à partir du 1ᵉʳ janvier 2026

Mécanique générale

• Introduction d’une taxe de 10% sur les plus-values d’actifs financiers, crypto compris.

• Abattement annuel de 10 000 € (indexé), pouvant atteindre 15 000 € sous conditions.

• Imputation des moins-values de l’année sur les plus-values de l’année (pas de report interannuel).

• Entrée en vigueur: 01/01/2026.

La “photo” au 31/12/2025

• Une valeur de référence est fixée au 31/12/2025 pour les actifs détenus avant 2026.

• Seules les hausses postérieures à cette date entrent dans l’assiette de la taxe.

Prélèvement et déclaration

• Chez un intermédiaire belge, un prélèvement de 10% pourra être retenu lors des ventes.

• Pour bénéficier de l’abattement et imputer vos pertes, une déclaration reste nécessaire (avec possibilité d’opter contre la retenue lorsque c’est prévu).

• Crypto : en pratique, pas de retenue à la source chez de nombreux acteurs ; auto-déclaration.

Exemple chiffré (2026)

• Portefeuille 25 000 € ; vous vendez un seul titre avec 5 000 € de plus-value (aucune autre opération/perte).

• Plus-value nette annuelle = 5 000 €.

• Abattement = 10 000 € → couvre intégralement la plus-value.

• Base imposable = 0 € ; Impôt (10%) = 0 €.

3) FIFO : comment ça marche et pourquoi c’est important

Principe

• FIFO (First In, First Out) : lors d’une vente, on présume que vous cédez d’abord les titres les plus anciens du même instrument (même ISIN).

Impact avec la réforme

• Pour les titres acquis avant 2026, le coût fiscal n’est pas le prix d’achat historique mais la valeur “photo” du 31/12/2025.

• Pour les titres achetés à partir de 2026, le coût fiscal = prix d’achat.

• FIFO détermine quels lots sont réputés vendus en premier (pré-2026 ou post-2026) et donc quelle base de plus-value s’applique.

Exemple simple

• 2024 : achat 100 actions à 50 €.

• “Photo” 31/12/2025 : 70 € → coût fiscal de ce lot.

• 2026 : achat 100 actions à 80 €.

• 2027 : vente 120 actions à 100 €.

• FIFO :

  • 100 vendues du lot ancien → gain/unité = 100 – 70 = 30 € → 3 000 €

  • 20 vendues du lot 2026 → gain/unité = 100 – 80 = 20 € → 400 €

• Gain total 2027 = 3 400 €. Avec l’abattement annuel de 10 000 €, impôt 0 € (hors autres opérations).

Règles pratiques

• Par titre/ISIN : FIFO s’applique instrument par instrument.

• Ventes partielles : elles “épuisent” successivement les lots les plus anciens.

• Frais & TOB : en l’état, non déductibles pour la base de la plus-value (on compare prix de vente au coût fiscal défini par la loi).

4) Or physique et “digital” (ETF/ETC, comptes or, or tokenisé)

Jusqu’au 31 décembre 2025

• Or physique (lingots/pièces d’investissement)

  • TVA : exonération pour l’or d’investissement.

  • Plus-values : en principe non taxées pour un particulier si gestion normale ; 33% si spéculation ; barème progressif si professionnel.

  • TOB : non applicable aux transactions de métal physique.

• Or “digital”

  • ETF/ETC or : avant 2026, les plus-values sont généralement non taxées chez le particulier ; dividendes éventuels 30% ; TOB due à l’achat/vente selon la catégorie.

  • Comptes or “allocés” (propriété de métal identifié) : assimilables à du physique → même logique que ci-dessus.

  • Or tokenisé (ex. PAXG) : aujourd’hui traité comme des crypto-actifs → même grille (gestion normale / spéculation / professionnel).

À partir du 1ᵉʳ janvier 2026

• Taxe de 10% sur la plus-value nette annuelle, abattement 10 000 € (jusqu’à 15 000 € sous conditions), imputation des pertes de l’année et “photo” 31/12/2025.

• Champ d’application (selon les analyses à date) : actions, obligations, fonds/ETF/ETC, crypto, devises, or.

• Conséquences pratiques :

  • Or physique : plus-values réalisées à partir de 2026 taxées 10% après abattement ; TVA toujours exonérée à l’achat s’il s’agit d’or d’investissement.

  • ETF/ETC or : plus-values imposables à 10% lors de la revente ; TOB inchangée.

  • Or tokenisé : suit la logique crypto → 10% sur la plus-value après “photo” (abattement applicable).

• Statut : cadre approuvé en première instance et en finalisation législative ; des ajustements techniques restent possibles.

5) En pratique — résumés rapides

2025

• Trading prudent & peu fréquent : plus-values souvent exonérées.

• Aller-retour fréquents / levier / spéculation : 33% (+ additionnels).

• Staking/DeFi : 30% (revenus mobiliers), imposés à la réception ; déclaration.

• Or physique : TVA 0% (or d’investissement) ; plus-values non taxées (hors spéculation/professionnel).

• ETF/ETC or : TOB à l’achat/vente ; plus-values généralement non taxées (pré-2026) ; dividendes 30% si distribuant.

Dès 2026

• 10% sur la plus-value nette réalisée (après “photo” 31/12/2025), avec abattement et imputation des pertes de l’année.

• FIFO pour déterminer les lots vendus et la base de calcul (photo vs prix d’achat post-2025).

• Crypto et or “digital” : entrent dans le champ de la taxe ; auto-déclaration fréquente pour la crypto.

6) Bonnes pratiques déclaratives et de traçabilité

• Tracer chaque ordre (date, quantité, prix, frais, intermédiaire).

• Documenter votre intention d’investissement, la fréquence et l’organisation (utile en cas de contrôle sur la qualification normale/spéculative/professionnelle).

• Conserver les relevés au 31/12/2025 (cours/valorisations) pour la “photo”.

• Agrégations annuelles : tenir un tableau des plus-values/moins-values réalisées par année fiscale pour suivre l’abattement et la nette imposable.

Bibliographie indicative

• Wikifin (FSMA) — Fiscalité de l’investisseur particulier en Belgique.

• Testachats — Dossiers pratiques fiscalité placements et crypto.

• Tiberghien — Analyses fiscales sur crypto-actifs (staking, revenus mobiliers).

• SPF Finances — TVA sur l’or d’investissement, Taxe sur les opérations de bourse (TOB).

• EUR-Lex — Directive 98/80/CE (or d’investissement) et transposition.

• Taxpatria — Fiscalité belge des ETF/ETC et crypto.

• KPMG Belgium — Note d’information sur la taxe de 10% sur plus-values (réforme 2026).

• Grant Thornton Belgium — Synthèses de la réforme (champ d’application, “photo”).

• L’Écho — Couverture de la réforme des plus-values et débats parlementaires.

• Fieldfisher — Briefings techniques (snapshot 31/12/2025, mécanismes de calcul).

• LawNow / cabinets belges — Points d’attention législatifs et calendrier.

• Reuters — Articles de contexte sur la fiscalité des plus-values en Europe.

• Keytrade Bank / Curvo / Aficor — Pédagogie FIFO, fiscalité de l’investisseur.

• CBC / banques belges — Fiches pratiques “photo”, abattement, retenue à la source.

Cet article est informatif et ne remplace ni un avis fiscal personnalisé ni un conseil juridique. Les paramètres de la réforme 2026 sont en cours de finalisation législative et peuvent évoluer.